SVB → シグネチャー →クレディスイス（2023/3/20 FX）

個人的には手に負えない上昇をつづけていた
メキシコペソが
米ドルと共に急降下し始めたことに注目してます。
（出典：外為どっとコム）

こんばんは、品川です。

SVB（シリコンバレー銀行）破綻に端を発した世界金融不安・・・

参考：SVB 破綻, 米ドル利下げ観測, メキシコペソ下落

ウクライナ情勢と絡み、どこまで拡大するか？

すこしまとめておきましょう。

１．シグネチャー銀行破綻

金融危機を煽るかのようにSVB破綻から間髪入れず、シグネチャー銀行破綻が報じられました↓

米銀29位・シグネチャー銀行も破綻　預金全額保護

2023年3月13日 8:23 (2023年3月13日 8:26更新)

【ニューヨーク=竹内弘文】

ニューヨーク州金融監督当局は12日、同州地盤の米銀シグネチャー・バンクの事業を同日付で停止したと発表した。10日に経営破綻したシリコンバレーバンク（SVB）に続く破綻となる。資産規模で全米29位のシグネチャー・バンクは米連邦預金保険公社（FDIC）の管理下に入り、預金は全額保護される。

シグネチャー・バンクは暗号資産（仮想通貨）関連企業との取引で知られ、資産規模は2022年末時点で約1103億6000万ドル、預金は約885億9000万ドルあった。仮想通貨関連の取引が多かったシルバーゲート銀行の自主清算発表やSVB破綻を受けて、シグネチャー・バンクの信用不安も高まり預金流出が加速していたようだ。

財務省や米連邦準備理事会（FRB）、FDICは12日、シグネチャー・バンクの無秩序な破綻は金融システムを揺るがすシステミックリスクに該当するとみて、預金全額を保護する例外措置をとると発表した。預金保険の対象外の預金についても預金者に返還される。

仮想通貨なんですね。

２．クレディスイス

アメリカの２銀行、SVBとシグネチャー銀行破綻は、ヨーロッパに波及します。クレディスイスが破綻はせずとも危機に陥っていることが報じられました。

２０２３年３月２０日（月）「ＵＢＳ、クレディスイス買収で合意」

ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場東京市場では１３３円台で推移していたドル円はＮＹで再び大きく下落。経営危機にある米ファースト・リパブリックバンクの株価が急落し、米長期金利も低下したことで、１３１円５６銭までドル売りが進む。
ユーロドルでもドル高が進む。水準を切り上げ、終始１．０６台で推移。
株式市場は３指数が揃って大幅安。金融不安は収まらず、銀行株を中心に下落。ダウは３８４ドル、Ｓ＆Ｐ５００も４３ポイント下げる。
債券は急騰。長期金利は３．４２％台まで低下。
金は５０ドルを超える大幅上昇。原油は続落し、２０２１年１２月以来となる６５ドル台まで売られる。
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２月鉱工業生産　→　０．０％
２月設備稼働率　→　７８．０％
２月景気先行総合指数　→　－０．３％
３月ミシガン大学消費者マインド（速報値）　→　６３．４
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ドル/円
１３１．５６　～　１３２．７４
ユーロ/ドル
１．０６１３　～　１．０６８５
ユーロ/円
１４０．１６　～　１４１．２０
ＮＹダウ
－３８４．５７　→　３１,８８１．９８ドル
ＧＯＬＤ
＋５０．５０　→　１,９７３．５０ドル
ＷＴＩ
－１．６１　→　６６．７４ドル
米１０年国債
－０．１４５　→　３．４２９％

本日のコメント

今朝の話題は、「ＵＢＳによるクレディスイス買収」一色です。

スイス最大手の銀行ＵＢＳが経営危機に揺れるクレディスイスを３０億スイスフラン（約４３００億円）で買収することで合意しました。

当初、ＵＢＳ側は１０億ドル（約１３００億円）で買収交渉を進めていましたが、クレディスイスの時価総額は１兆円を大幅に上回ることもあり、買収額が注目されていましたが、結局３０億スイスフランで決着したようです。

これには、スイス政府とスイス中銀の強い意向が働いたと思われます。金融立国スイスとして、同国発の金融不安は何としても避けたいところで、仮にクレディスイスが破綻したとなれば、同行一行の問題だけでは済まず、世界におけるスイスの金融機関全体の地位の低下にもつながるおそれがあるからです。なにしろ、あの「ゴルゴ１３」でさえも、受けた仕事は絶対に失敗しないということで、報酬は高額ですが、その全てを「スイス銀行」への振り込みを指定するほど、安全性と匿名性が抜きん出ていたわけです。

同行は１８５６年に設立され、世界５０カ国以上で国際業務を行っている、世界でも有名なインターナショナル銀行でした。筆者も、同行のジュネーブ支店を表敬訪問したことがありますが、その建物の重厚さと、営業室が日本のそれと大きく異なることに驚いた記憶があります。時価総額を大幅に下回る金額でクレディスイスを手に入れたＵＢＳは、結局、かつてのスイス３大銀行を「ＵＢＳ１行」に仕立て上げたことになります。この買収が成功するようだと、欧州ではドイツ銀行を始め、バークレーズ、ＨＳＢＣ、ＢＮＰパリバなど、競合する銀行から頭一つ抜けることになるかもしれません。スイス政府はＵＢＳに対し、クレディスイス買収に関連して発生し得る損失をカバーするため９０億スイスフランの保証を付与することを発表しています。

クレディスイスよりも先に経営危機に陥り、破綻したシリコンバレー銀行（ＳＶＢ）を巡っては、受け皿銀行の入札期限は当初３月１９日でしたが、適切な買い手が見つからず、期限が２４日に延期されています。ただ、連邦預金保険公社（ＦＤＩＣ）は現在、同行を少なくとも２つに分割して売却することを模索している模様ですが、２４日までに買い手が出て来ない場合には「解体」の可能性もあるようです。そんな中、「オマハの賢人、ウォーレン・バフェット氏」がバイデン政権高官と接触していると、ブルームバーグは事情に詳しい関係者の話として伝えています。話し合いでは、バフェット氏が米地銀セクターに何らかの方法で投資する可能性が議論の中心となっているようで、また、同氏は現在の混乱全般についても勧告や助言を行っていると報じていますバフェット氏はリーマン・ショックの影響から経営危機に瀕したゴールドマンを５０億ドル（当時の価値で約５０００億円）を拠出し、同行を救済したことはあまりにも有名ですが、同時のその救済は、「投資」としても極めて成功でした。ゴールドマン株を格安で買うオプションをもらい、さらに投じた優先株の金額には１０％という高金利が得られるという「破格の条件」でしたが、それでも当時はバフェット氏以外に「火中の栗」を拾う投資家はいなかったということでしょう。バフェット氏の「慧眼」には驚くばかりです。

ＵＢＳによるクレディスイス買収で、金融不安もやや落ち着きを取り戻すかもしれませんが、明日からはＦＯＭＣ会合が始まります。パウエル議長の判断は依然として簡単ではなく、「利上げ見送りか、０．２５ポイントの利上げか」で非常に悩ましいところです。どちらの可能性もありそうですが、ここはあえて「ＦＲＢはインフレ抑制を優先する」と予想したいと思います。先週のＥＣＢの例もあり、さらにＵＢＳによる買収も、小幅利上げを後押しする材料かと思われます。